根據國際貨幣基金組織(IMF)的數據,隨著需求的強勁復蘇,全球經濟在2021年快速恢復。2021年全球經濟增長了6.1%,其中發達經濟體增速為5.2%,新興市場和發展中經濟體增速為6.8%。印度以8.9%的成績領跑全球經濟增長¹。

 

然而,通脹、戰爭導致的能源和糧食危機以及利率急劇攀升帶來的種種壓力正在將世界推向衰退的邊緣,并威脅到金融市場的穩定。國際貨幣基金組織預測,2022年全球和一些地區的經濟增長將放緩,但仍然對印度維持高達8.2%的增長預測。根據該組織2022年9月的一份報告,印度超過英國成為世界第五大經濟體,到2028-30年可能成為世界第三大經濟體^2,3。印度未來的經濟增長不容小覷。

農業與制造業、工業和服務業一樣,是推動印度經濟增長的重要部門之一。根據《2021-22經濟調查》⁴,在面對新冠肺炎疫情影響時,農業及相關行業最具韌性,2020-21年的增長率為3.6%,2021-22年提高至3.9%。

農化品則直接通過產業擴張以及間接通過農業生產的進步,促進了印度的經濟增長。近十年來,印度農化品的生產和出口大幅增加,這一趨勢有望持續。盡管新冠肺炎疫情影響了各行各業的經濟,但印度的農化行業被認為是成功抵御了新冠肺炎疫情沖擊的行業之一。該行業克服了供應鏈問題、需求模式轉變和金融危機。

印度農化行業市值約為41億美元,預計到2025年將達到81億美元,年符合增長率為8.3%⁵。

2021-22財年的銷售業績解讀

與前一年相比,排在2021-22財年榜單中的公司除排名外,其他并無變化。此次榜單的銷售額準入門檻為128.456億盧比,與2020-21財年相比,提高了23.95億盧比(分別按2021-22財年和2020-21財年盧比兌美元的平均匯率計算,相當于3100萬美元)。全球排名第五的農化巨頭UPL公司以4139億盧比的銷售額穩居榜首(按2021-22財年平均匯率計算,相當于55.5608億美元),增長率接近20%。

銷售額在200億盧比以上的公司共有11家,在100~200億盧比之間的公司共8家。2021-22財年,二十強公司的農藥業務總體收入較前一年增長18.88%,該增長率與2020-21財年– 2019-20財年13.45%的增長率相比,提高了5.5個百分點,顯示出這些公司加速增長的趨勢。

從單個公司看,除Krishi Rasayan的銷售額基本與上一年持平外,其余19家公司都實現了不同程度的增長。其中,增長率達到兩位數的公司有12家,增長率為個位數的公司共7家。Sharda Cropchem、Tagros Chemicals、Meghmani Group和NACL Industries這四家公司增長率均超過了30%,增長勢頭強勁。

通過對這些公司2021-22財年的業績分析可以看出,海外市場的不斷拓展及出口額的增加,國內市場占有率的提高,舊工廠的擴產以及新工廠的投建,不斷推出和上市新的產品等,是這些公司取得良好增長的主要因素。

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新產品頻出且不乏專利產品

印度公司近兩年加速向市場推出新產品,并且已經對公司收入產生貢獻。許多公司在其2021-22財年的年度報告中都提到了這一點。

對于Indofil Industries來說,2021-22財年是頻繁推出新產品的一年。該公司推出了Indolizer Liquid、Dammu、Ceasemite、Pixo maxima和Itwin等產品,使其國內業務收入和利潤均取得增長。此外,該公司計劃在2022-23財年推出更多產品,以保持其增長趨勢。

Crystal Crop Protection推出了專門為大豆和甘蔗作物設計的作物解決方案(如除草劑HOLA),從而提高了公司銷售額。

Willowood Chemicals表示,其強勁增長歸功于新登記產品和B2C業務的明顯增加,而隨著一些關鍵營銷人員的到位,專利產品和經銷商網絡已擴大到8,000多個。

Best Agrolife表示,除了獲得幾項關鍵原藥和農藥的本土制造登記之外,他們還在年內獲得了兩項重要專利,即Ronfen和Shot Down。

據Insecticides (India)介紹,Hachiman、Shinwa和Oxim這三種產品的推出極大地提高了該公司在市場上的關注度。

Dhanuka Agritech推出了兩種殺菌劑,幫助葡萄和馬鈴薯種植者提高了產量,得到了他們的高度認可。

新工廠投建和產能擴張

受到國內利好的政策、經濟和投資環境的刺激,印度公司這兩年也在快速進行現有產品的產能擴張以及新建農藥及配套中間體設施,這些都在不同程度上對公司的收入產生了積極影響。

Meghmani增加了聯苯菊酯的生產,產能達到每年2,200噸,進一步促進了銷售增長。該公司新增的每年1,800噸高效氯氟氰菊酯產能將進一步提高公司收入。

Bharat集團表示,他們為擴大業務規模進行了適當的投資,主要是擴大產能和為實現向后整合新增關鍵投入品方面的能力。

Indofil Industries提高了位于古吉拉特邦Dahej經濟特區的合成工廠(2號裝置)的產能利用率,將年生產能力提高至4,000噸。該公司位于古吉拉特邦Dahej的古吉拉特邦工業發展公司(GIDC)園區的EBDC工廠(3號裝置)的年產能從22,000噸大幅提升至36,000噸,產量和盈利能力增長驚人。

Krishi Rasayan一直在不斷升級其生產設施。該公司在2021年9月投產了一座原藥工廠,明年的收入有望更高。

Insecticides (India)著重指出2022財年實施的關鍵舉措之一是提升自身制造能力。該公司在拉賈斯坦邦Chopanki和古吉拉特邦Dahej的工廠的原藥制造能力均提高了近50%。

海外市場表現搶眼

榜單上的20家公司或多或少都有海外市場銷售。在2021-22財年,部分企業在海外市場的表現搶眼。

UPL的整體表現令人滿意,在所有地區市場以盧比計算的銷售額都實現了不同程度的增長。增長勢頭最強勁的是北美地區,同比增長37%,主要得益于以草甘膦產品為代表的除草劑的銷售。

PI Industries表示,公司在2021-22財年的出口強勁增長了20%,有助于現有產品的銷量增加和新產品的商業化。

Sharda Cropchem報告稱,其農化業務在歐洲增長了32%,在北美自由貿易區(NAFTA)增長了59%,在拉丁美洲(LATAM)增長了110%,在世界其他地區(RoW)增長了10%。

Coromandel International的出口團隊在供應鏈持續中斷的情況下,現有市場和新市場的出口均有增長,在亞太地區的表現最為突出。

Rallis India的國際業務比前一年增長了6.2%。在該年度的總收入中,北美自由貿易區國家占據39%的重要份額,接下來是亞洲、中東、拉丁美洲、非洲和歐洲。

SML集團表示,盡管面臨挑戰,但公司經過努力,成功地履行了承諾,在美國、拉丁美洲和非洲地區取得了良好增長。

NACL Industries報告稱其出口銷售增長了80%以上。Insecticides (India)也提到,其出口取得了顯著增長,并將業務擴展到了22個國家以上。Heranba Industries的出口也有所增加,覆蓋了更多的國家。其制劑出口占其業務的10%,增長近23%。GSP Crop Science的國際銷售比上一年增長了27%。

五年回顧與展望

今年是AgroPages第九年發布印度二十強農化公司榜單,通過對比各家公司歷年的收入數據,我們可以非常直觀地看到印度公司近十年來經歷了持續穩定的高增長。

在本次的榜單中,我們列出了二十強公司從2016-17財年到2021-22財年的收入數據。可以看出,與五年前相比,這20家公司均取得了較大幅度的業績增長,其中部分公司的增幅高達2~3倍。共有15家公司五年的年復合增長率(CAGR)達到兩位數,3家公司實現個位數的增長。由于Tagros Chemicals 2016-17財年和2017-18財年以及Best Agrolife 2016-17財年的數據無法獲取,因此只計算了這兩家公司的三年和四年的年復合增長率,分別為26.15%和19.32%。20家公司五年的年復合增長率平均值達到15.89%,遠高于全球植保行業同期4.09%的年復合增長率。

我們邀請20家公司對各自過去5年的業績表現以及增長因素進行了自評和分析,具體如下。

UPL

與五年前相比,UPL的銷售額翻了兩倍多,這與其在2018年收購愛利思達公司有直接關系。五年間,UPL的年復合增長率為24.59%,遠超行業平均水平。如果從全球的排名情況來看,能更直觀地感受到UPL的增長。UPL在2016年全球農化公司二十強榜單中排名第十,2020年躍升至第五位,并在2021年保持了第五的位置。UPL在全球幾大區域市場均取得了增長,其中拉美市場的增長尤為顯著,目前已占到公司總收入的40%左右。

PI Industries

與五年前相比,PI Industries的作物保護業務幾乎翻了兩番,年復合增長率達30.19%。在過去的兩年里,PI Industries在印度二十強排行榜上穩居第二位。憑借深厚的研發專業知識,公司在印度作物保護市場上有著舉足輕重的地位,并擁有強大的市場領先品牌,為印度和全球300多萬農民和零售商提供增值服務。

Gharda集團

Gharda集團的收入在五年內翻了一番,年復合增長率達15.57%。我們認為實現強勁增長的原因在于：

品牌形象：始終如一的優質產品和及時的客戶服務。

充滿活力的研發團隊：不斷拓寬現有分子的應用,開發具有完善知識產權的全新非專利分子。

可持續的組織：適應全球QHSE和社會各方面的標準實踐。

業務結構和管理：思維活躍的專業人員,扁平化和平等化的組織。明確的目標,持續的審查,更迅速的決策。擁有同行中最佳的貫徹于整個組織的人力資源實踐。

監管支持：由高素質的專業人員組成的優秀團隊開發監管數據,在各大洲獲得新的登記。

企業社會責任(CSR)：不斷致力于減少碳足跡,參與慈善事業,購買公平貿易產品,投身于注重環保的商業實踐,完善勞工政策。

Sharda Cropchem

Sharda Cropchem的收入在五年內幾乎翻了兩倍,年復合增長率達20.17%。多年來,我們加強在全球范圍內獲得產品登記的能力,特別是在歐洲和北美自由貿易區等發達市場。在這一過程中,我們不斷發現并抓住擴大和建立產品組合的新機會。作為我們長期業務戰略的一部分,我們將在全球產品登記方面不斷投入,以擴大我們在全球的業務,實現規模經濟,更好地為我們的客戶服務。

Tagros Chemicals

Tagros Chemicals的收入在三年內翻了一番,年復合增長率為26.15%。我們此前的目標是至少達到30%的年增長。然而,在2020-21財年,由于受到新冠肺炎疫情影響,我們沒有實現這一目標。但在所有其他年份,我們都保持了既定的增長率。我們生產的所有產品的海外市場份額均有所增加。我們啟用了跨業務部門的新產品線,推出了兩種新的活性成分PBO和噻蟲胺。國內B2B業務滲透率的提高推動了增長,這在以前是從未有過的。

Coromandel International

Coromandel International在2021-22財年的收入相比2016-17財年幾乎翻了一番。Coromandel是印度領先的農化品生產商之一,過去五年的年復合增長率為12.42%。公司在印度各地戰略布局的生產設施(三個原藥裝置、三個制劑裝置和一個生物農藥裝置)促進了收入增長。此外,公司正通過建立一個多用途工廠和實施向后整合舉措提高運營靈活性。

公司通過海外子公司和區域辦事處,擴大了客戶范圍,將產品銷往80多個國家。公司在印度設有一個強大的B2C機構,通過20,000多個經銷商和750多個公司零售點直接服務從事農業的各利益相關方。

Meghmani集團

Meghmani集團過去五年的年復合增長率為26.90%,勢頭強勁。我們的增長歸功于我們的戰略決策,亦即將我們的2,4-D制造能力提高一倍,并放大在Panoli的新制劑廠的產能。

Meghmani注重在全球的產品登記并加以投入。Meghmani強大的產品組合和遍布全球的廣泛客戶群是公司獲得增長的重要因素。

Bharat集團

Bharat集團作物保護業務的五年年復合增長率為10.33%。為擴大業務規模,我們進行了大量投資。我們投資擴大了我們的生產能力；作為向后整合的一部分,擴大了關鍵投入品的產量；獲得了更多的產品登記,并加大研發力度,為主要市場開發相關產品。

Indofil Industries

Indofil Industries在過去五年中保持了穩定的增長。公司憑借強大的專利和聯合品牌產品組合,在國內和國際擁有了巨大的影響力。經過多年努力,我們已經建成了四處最先進的生產設施,均位于印度古吉拉特邦的Dahej。截至2022年3月31日,已有三種向后整合的產品,即霜脲氰、甲霜靈和三環唑。

Crystal Crop Protection

在成為最受尊敬的作物解決方案公司的愿景驅動下,Crystal Crop Protection在過去五年中一直保持著增長趨勢。取得這一成果源于我們的全方位戰略,即專注于研發驅動的方法,為印度農民推出新的作物解決方案,并與他們密切合作,提高他們的農場盈利能力。自2016年以來,除了推出46款產品之外,Crystal還完成了對10個領先品牌的一系列戰略收購,這有助于我們進一步滲透和獲得新的農民客戶群體。此外,憑借強大的在研產品管道,我們將繼續保持增長勢頭,為所有利益相關者創造更多的價值。

Krishi Rasayan

Krishi Rasayan始終致力于新產品的研發,同時也在不斷地升級我們的生產設施。除此以外,我們更加地注重國際業務,在過去五年中,國際業務增長了四倍。

Rallis India

Rallis在過去幾年里一直在提高產能和擴大產品組合方面加大投入,此舉促進了國內和出口業務的增長。在過去五年中,作物保護業務的年復合增長率超過11.1%。

Willowood Chemicals

Willowood不斷提升自身制造能力,以增加自己在活性成分分銷方面的優勢,并加大力度銷售更多在自己工廠生產的制劑產品。

多年來,隨著銷售團隊和開發團隊的不斷壯大,品牌分銷網絡每年在B2C領域實現25%以上的增長。

我們對我們最先進的研發設施進行了大量投資。該設施是印度目前最大的研發設施,助力我們申請了50多項專利,獲得了28項國家專利。這些專利組合中的其中幾項已經商業化,成為Willowood的明星銷售產品,此外,我們正在為其中的大多數產品申請國際登記。我們相信,隨著越來越多的專利產品在國內市場商業化并獲得全球登記,這一趨勢將繼續下去。隨著新原藥工廠的投產,我們的銷售額和利潤將在未來兩到三年內有一個巨大的飛躍。這也將有助于增加我們的國內機構銷售和出口,并憑借更好的成本優勢鞏固我們在B2C市場的地位。

我們將在未來兩年內建設一座最先進的制劑廠,以補充我們的合成能力,為國內和全球客戶提供服務。取得這些成績是因為我們以客戶為中心,提供高質量的產品；我們客戶的支持和認同；以及始終為實現這一目標而努力的團隊。

SML集團

Sulphur Mills Limited (SML) 在過去的五年里經歷了許多理念和愿景的轉變。

越來越多的結構和系統以及對提高生產效率的關注,幫助我們建立起了一個可持續的商業增長模式。在我們致力于為農民和業界提供創新解決方案的同時,我們不斷加強我們的專利庫。我們正在考慮推出具有先進配方和應用優勢的創新產品(專利過期產品)。同時,我們也一直在努力擴大原藥合成項目。

此外,我們還建立了農民咨詢中心(Reap技術中心/Krishinovva),并計劃在全國范圍內推廣。我們的研發實驗室已通過GLP認證。我認為整個團隊都充滿了活力,并契合SML所期待的新的成長故事。未來幾年,公司將發生許多新的里程碑事件。

NACL Industries

NACL Industries在過去五年的年復合增長率為14.06%。與去年相比,我們在國內零售市場推出了新產品,同時也更加關注未開發的細分領域/市場。多年來,我們保持了出口銷售的持續增長。制造工廠的產能利用率處于最高水平。所有業務領域的銷量都有所增長。

Best Agrolife

在過去的五年里,盡管面臨著各種挑戰,Best Agrolife Limited仍表現出了無與倫比的不屈不撓的精神,并不斷攀登新的高峰。通過對關鍵資源的戰略部署,如投資和登記非專利分子,擴大制造能力,加強研發設施,以及引進新的創新專利制劑,公司正在突飛猛進地發展。

我們的創新組合已成為解決全球農業面臨的最繁瑣問題的一勞永逸的作物解決方案。多年來,為增加銷售、增強可持續性,我們與許多高端跨國公司和藍籌公司建立了聯系,客戶情況有了很大改善。我們對旗下各部門的整合為我們在印度和國際上帶來了高度認可和響亮的知名度。在主導國內市場的同時,我們積極開拓國際市場,如非洲、亞洲、東南亞和亞太地區、歐盟和美國。

我們的戰略舉措是通過強化產品組合、向后整合和通過滲透全球市場實現業務擴張,從而保持目前的這種增長趨勢。

Insecticides India

Insecticides India的收入從2016-17財年的107.62億盧比提高到2021-22財年的150.396億盧比。在過去五年中,公司的年復合增長率為6.92%。

我們將自己在市場上的成功歸功于我們發現新前景和重新設計產品線的努力。在過去幾年里,我們一直在思考探索自主制造原藥產品所需的一些關鍵原材料的可能性。由于原材料和物流成本時常波動,這在過去幾年里變得非常重要。

Dhanuka Agritech

Dhanuka Agritech在過去五年的年復合增長率超過12%。公司的增長得益于過去五年推出的若干新產品,包括七個新的9(3)產品和其他幾個從外授權產品和非專利產品。

Dhanuka與日本合作伙伴合作,推出了多款新農藥。在2021-22年,我們推出了殺菌劑Kirari、Nisoodium、ZANET,除草劑ONE KILL、CORNEX和殺蟲劑DECIDE。

Dhanuka還注重渠道優化以及通過促銷活動接觸更多的種植者,這為我們增加收益提供了支持。

我們公司還在Dahej設立了原藥工廠,第一條生產線將在2023年3月前開始生產。我們的十二條生產線都能生產。我們計劃與一些公司合作,為他們制造中間體和農藥。

Heranba Industries

在過去幾年里,我們公司采取了許多措施增加了我們的收入,年復合增長率達到18.34%。其中的部分措施如下：

•業務覆蓋全球越來越多的國家。

•擴大我們的產品組合,推出更多產品提供給客戶。

•在印度古吉拉特邦Saregam建成了擁有超現代化生產設施的新制劑工廠。

•公司在孟買證券交易所和國家證券交易所上市。

•增加當地B2B銷售的客戶群。

GSP Crop Science

與五年前相比,GSP Crop Science的收入大幅增加,年復合增長率為9.66%。此外,定期推出新的非專利原藥和制劑產品,再加上海外市場的登記批準,推動了GSP業績多年來的持續增長。